IT商业新闻网-解读信息时代的商业变革
当前位置: 首页 > 金融 > 正文

华泰柏瑞: 将ETF作为公司未来发展的战略方向之一

2019-08-27 14:13:01 来源:中国基金网   

  随着未来入摩权重进一步上升以及A股或在年内纳入富时指数和标普道琼斯指数,外资对A股市场的影响力和话语权会进一步上升,且正在逐步改变A股的估值结构。在国际化和机构化的大趋势下,回归基本面的价值投资将是A股未来的核心投资逻辑,估值体系的重构将强化这个趋势,企业利润逐步向行业龙头集中,受外资偏好的大盘蓝筹股的配置价值将进一步获得提升。

  华泰柏瑞基金在公司成立之初就观察到海外市场ETF的崛起趋势,很快就将ETF作为公司未来发展的战略方向之一。2006年,在指数化投资尚未得到市场普遍认可的艰难时刻,公司就逆势发行了A股第一只Smart Beta概念的ETF—上证红利ETF(510880),使公司成为首批发行A股ETF的基金管理公司一员,而这一产品距离海外红利ETF诞生仅仅几年,也是首批五只ETF中唯一一只非传统市值宽基ETF产品,之后公司在跨市场ETF产品上积极准备,2007年首家获得授权筹备上交所沪深300ETF产品,经过五年的筹备,于2012年发行了市场上第一只T+0模式的沪深300ETF(510300),发行规模实现了创纪录的近330亿元,尽管在成立之初大家对运作模式仍有分歧,很快市场的检验证明兼顾效率和实物申赎的T+0模式更适合国内市场的需求。因此,一直以来,华泰柏瑞沪深300ETF在场内规模、客户数量、流动性、折溢价和跟踪误差等几大核心指标方面均处于领先地位,是唯一一只规模超300亿、日均成交额过10亿、场内客户数量逾10万的沪深300ETF。

  华泰柏瑞作为一家具有超过12年管理ETF经验的基金公司,经历了国内指数化投资,特别是ETF发展的整个历程,也确确实实能够感受到指数化在国内市场的逐渐兴起。特别是2016年以来,随着市场不断规范,指数化投资的魔力开始显现,主动基金战胜指数的难度越来越大,特别是随着A股国际化以及长期资金的引入,资产配置的理念逐渐得到认可,未来养老资金更多的是以参与公募基金的方式进入股票市场,对指数化投资将产生积极影响。借鉴海外的发展经验,养老产品的大力发展推动了公募基金特别是指数产品的大发展。ETF作为标准化的场内交易产品,具有透明、高效、便利和便宜等特点,宜长宜短,宜快宜慢,可以满足各类投资者的需求,我们相信,ETF在国内市场的发展一定会随着市场有效性提升和长钱的引入将得到更大的发展。

  我们发现海外ETF发展存在三个所谓80%的现象,即股票ETF约占所有ETF的80%,宽基ETF约占股票ETF的80%,前三大管理人的市场份额约为80%。因此,宽基股票ETF是兵家必争之地,华泰柏瑞将努力巩固优势产品的地位,完善宽基产品线,另一方面,将聚焦Smart Beta产品,特别是在A股市场有效性还有待提升空间的背景下,在增强收益、控制风险或者二者兼而有之等策略方面都具有一定的发挥空间,Smart Beta ETF恰恰结合了主动投资的策略优势和ETF的产品优势,在满足养老资金的配置需求方面可以大有作为。最近几年,我们也深切感受到Smart Beta产品正在得到众多投资者的认同,旗下的上证红利ETF基金规模和基金份额连续三年稳健增长,规模增长超过3倍,客户数量特别是个人客户数量也大幅增加,此外,我在去年年底也发行了结合红利和低波策略的双因子Smart Beta产品—红利LV(512890),通过策略兼顾长期收益和风险两个投资核心问题,获取更好的风险调整后收益,性价比高的产品非常适合作为长期资金特别是养老资金底层配置的基础资产,Smart Beta可以实现多样化的投资策略,是宽基ETF之外,另一个具有巨大市场容量和发展潜力的ETF品种。

免责声明: IT商业新闻网遵守行业规则,本站所转载的稿件都标注作者和来源。 IT商业新闻网原创文章,请转载时务必注明文章作者和来源“IT商业新闻网”, 不尊重本站原创的行为将受到IT商业新闻网的追责,转载稿件或作者投稿可能会经编辑修改或者补充, 如有异议可投诉至:post@itxinwen.com
微信公众号:您想你获取IT商业新闻网最新原创内容, 请在微信公众号中搜索“IT商业网”或者搜索微信号:itxinwen,或用扫描左侧微信二维码。 即可添加关注。
标签:

品牌、内容合作请点这里: 寻求合作 ››

相关阅读RELEVANT