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Apifiny CEO Haohan:分布式交易网络改变加密货币交易格局

2020-04-08 14:29:50 来源:   

  据BlockTribune对Apifiny CEO Haohan的观点报道,2019年末,富达数字资产从纽约金融服务部(NYDFS)获得了一份有限责任信托公司章程,为其扫清了在纽约扩大数字资产托管和交易服务的障碍。高盛、摩根士丹利和其他华尔街主要参与者会采取同样的行动吗?随着越来越多的传统金融机构进入加密货币交易领域,加密货币交易所的数量是否也随之增加?

  加密货币交易所是高利润业务,这也是其吸引人的主要原因。据不完全统计,目前全世界已有超过10,000家加密货币交易所,这个市场在稳步增长的同时,仍有许多问题有待解决。

  加密货币交易的碎片化

  根据区域和地方法规,某些主要的加密货币交易所主要与当地法定货币配对以进行交易,并充当流动性极有限的流动资金池:例如根据CoinMarketCap数据,主流交易所Coinbase的24小时交易量,不足全球总交易量的2%,这表明其流动性限制与预期不成比例。

  所有这些现象加在一起会产生令人不安的影响:相同的加密货币在任何特定时间点会以不同的价值进行交易,全球加密货币交易市场是割裂的,交易者无法以最优价格执行交易,也不能享受传统证券交易的国家最佳买入和卖出(NBBO)价格,也很难在单一交易所进行大宗交易,因为大宗交易可能会引发重大的价格波动。因此,场外交易平台(OTC Desks)成为进行大宗交易的不得已选择,但这种交易执行方式并不便捷且风险较大。

  分布式交易网络诞生

  如今,全球加密货币交易市场正在经历一场重大变革:以汇集交易所为节点的“分布式交易网络”(DTN)或将成为下一波浪潮的弄潮儿。

  对于数字资产来说,这是一种全新的方法,但对于金融市场却不新鲜。例如,ECN(电子通信网络)是跨经纪人的自动化电子交易系统,可以更有效地促进美国证券业中主要经纪人和交易员之间的交易。从监管角度来看,SEC在安全信息处理器(SIP)系统的帮助下监管NBBO的执行,以保护投资者的利益,而这些保证在加密货币市场中却没有。

  幸运的是,Apifiny的出现填补了这一空白,并通过DTN引入了解决方案。在开发DTN时,Apifiny致力于:

  ·通过跨交易所共享流动性来建立统一的市场,形成更全面的全球订单簿;

  ·通过多个币币交易对和法币交易对实现价格发现,以获取可用数字资产的更优价格;

  ·使客户能够访问合规、受监管的交易。

  为了推动以上方案的落地,Apifiny将提供一种价格发现的扩展路径。例如,对于美国的BTC交易者,传统的价格发现路径仅以美元进行交易,因为用户大多仅可访问USD / Crypto的交易对。然而有了Apifiny之后,同一交易者就可以访问EUR / Crypto,KRW / Crypto等多种法币交易对,但世界各地报价会转换为USD / Crypto的报价,以便交易者在多个法币交易对中快速便捷地发现更优价格。

  通过这种方式使用DTN进行加密货币交易,将能够在全球范围内访问多个受监管的交易所的流动性池,从而为交易者带来更大利益。例如由Apifiny构建的DTN ,将提供Apifiny的全球最佳出价和报价(GBBO)的执行价格——一个受NBBO原则启发并在全球推广的系统。Apifiny通过全球虚拟订单簿提供了进入统一市场的通道,因此每个参与交易的交易所都将分享这一流动性,同时受益于获得GBBO价格,他们的客户也将享受更快的订单执行和更优的价格。

  与分布式交易不同

  DTN不同于分布式交易的逻辑。在分布式(去中心化)交易所进行的大量交易、清算和结算,都发生在区块链上——这是一个透明的工作流程,但效率却很低。由于交易员匿名等原因,监管机构目前对分布式交易所采取“观望”态度。目前,不到1%的加密货币交易量发生在分布式交易所。DTN 将利用多个领域的创新技术(区块链,高速交易和智能订单路由等)并将这些技术融合在一起,以提供前所未有的流动性和定价发现。

  该模型仍然采用集中交易匹配模型,以确保合规性和效率。由于节点和第三方参与者之间发生大量交易,因此在DTN上伪造交易量和试图人为操纵价格的难度将变得更大。DTN还可以将交易记录和信息上传到区块链,这在不牺牲速度的同时,进一步提高了交易的透明度。此外在加入DTN之前,交易所节点必须首先满足监管要求,并在整个DTN上实施监管要求。

  在分布式交易网络模型中,多个交易所相互连接,每个交易所作为一个网络节点,其影响是通过解决断开连接的加密货币市场的状态来感受的,而DTN则表现出最佳的公正性。

  Apifiny与纳斯达克类似,其目标是通过与交易所、做市商和经纪商合作,为投资者和交易者提供服务,从而充当纯交易所角色。就Apifiny的DTN而言,还有一个优化速度和效率的额外维度:做市商等机构客户仅用一个API就能管理其资产/头寸,减少了以前在多个交易所维护管理多个API账户和头寸所需的时间和头寸成本。

  DTN建立了一个全球数字资产交易系统,在该系统中,所有受监管的节点交易所共同构建和完成这一资产网络,每个节点交易所都是交易网络的贡献者和受益者,从而形成一个正循环:节点对网络做出贡献,网络赋予节点权力。

  在全球数字资产生态系统的变革中,DTN打破了流动性壁垒,为资产世界带来了巨大的自由。最理想的情况是,DTN使所有节点交易所能够更好地获得流动性,同时与节点交易所共享先进的定价技术,节点交易所受益于更广的全球流动性同时为客户提供更有利的价格执行,交易员可以从全球流动性中受益并通过多个节点交易所提高定价。

  产业转型正当时

  加密货币交易行业正逐步走向专业细分阶段,与此同时加密货币交易所的数量也持续显著增加,未来,传统的金融市场经纪商将在数字资产领域转变为经纪商角色。

  DTN已将目光投向了下一个领域:全球传统证券交易所和商品交易所。Apifiny的愿景是通过继续培育和发展DTN的作用,将这些强大的经济引擎连接起来,从而使传统的数字资产实现7*24小时在全球范围内的流通,从而形成一个跨境、跨资产、跨时间的全球统一数字资产交易网络。

  一场全面的资产国际流通革命已经开始,区块链技术使之成为可能。对于投资者和交易员而言,最终将有机会获得全球范围内的监管池和GBBO价格,这是个好消息。随着DTN与交易员和投资者一道重组行业的新玩法,整个产业的游戏规则正在悄然发生着改变。

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