4月20日消息，近日，广东利扬芯片测试股份有限公司(下称“利扬芯片”)科创板IPO获上交所受理，东莞证券担任保荐机构。
利扬芯片于2015年9月7日挂牌新三板，公司是国内知名的独立第三方集成电路测试服务商，主营业务包括集成电路测试方案开发、12英寸及8英寸等晶圆测试服务(简称“中测”、“ChipProbing”或“CP”)、芯片成品测试服务(简称“成测”、“FinalTest”或“FT”)以及与集成电路测试相关的配套服务。报告期内，公司为汇顶科技(603160.SH)、全志科技(300458.SZ)、国民技术(300077.SZ)、东软载波(300183.SZ)、博通集成(603068.SH)、锐能微、比特微、西南集成、中兴微、智芯微、紫光同芯、集创北方、博雅科技、华大半导体、高云半导体等众多行业内知名的芯片设计企业提供测试服务。
图片来源：公司招股书
财务数据显示，利扬芯片2017年、2018年、2019年营收分别为1.29亿元、1.38亿元、2.32亿元;同期对应的净利润分别为1946.30万元、1592.71万元、6083.79万元，研发投入占比不足10%。
截至本招股说明书出具日，公司最近两年归属于母公司股东的净利润(扣除非经常性损益前后孰低数)分别为5,860.96万元、1,316.86万元，最近一年营业收入为23,201.34万元，预计公司上市后的市值不低于人民币10亿元。公司满足《上海证券交易所科创板股票发行上市规则》之2.1.2(一)的“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”的上市标准。
图片来源：公司招股说明书
利扬芯片称，本次拟募资5.63亿元用于芯片测试产能建设项目、研发中心建设项目、补充流动资金项目等。
利扬芯片坦言公司存在以下风险：
(一)集成电路行业发展波动风险
公司是国内知名的独立第三方集成电路测试服务商，主营业务包括集成电路测试方案开发、12英寸及8英寸晶圆测试服务、芯片成品测试服务以及与集成电路测试相关的配套服务。集成电路测试服务的载体是晶圆和芯片成品，本公司的发展受集成电路产业发展趋势影响较大。集成电路作为信息产业的基础与核心，是关系国民经济和社会发展全局的基础性、先导性和战略性产业。随着国民经济的快速发展、产业升级等对传统经济的深入改造及发达国家地区集成电路产业逐渐向发展中国家进行战略转移，国内集成电路产业整体上呈现蓬勃发展的态势。但是我国集成电路产业在核心技术掌握与高端产品应用等方面仍然与世界先进水平存在明显的差距，如果未来因技术更迭不及时、产业升级受阻、终端客户需求下降等因素影响而使集成电路市场规模下降或增长放缓，则将对公司集成电路测试业务带来不利影响。
(二)研发失败风险
集成电路测试贯穿在芯片设计、晶圆制造、芯片封装及集成电路应用的全过程。公司研发中心为每一类芯片设计出覆盖率达标、可靠性稳定、效益成本最优的测试解决方案。但测试方案因需求而异，是否能符合市场要求具有一定的不确定性，未来公司如果在测试方案的研发上未能正确做出判断，在研发过程中关键技术未能突破、性能指标未达预期，或者研发出的测试方案未能得到市场认可、研发进度不够及时，公司将面临研发失败的风险，前期的研发投入将难以收回，对公司业绩产生不利影响。
(三)客户集中度较高的风险
报告期内，公司对前五大客户销售收入合计占当期营业收入的比例分别为87.61%、77.04%和76.39%。报告期内公司客户的集中度在逐年下降，占比仍然较高，符合国内集成电路测试行业的特征。如果未来公司主要客户的经营情况、采购战略、资信状况等发生重大不利变化，或由于公司测试服务质量等自身原因流失主要客户，将对公司的经营产生不利影响。
(四)研发技术人员流失的风险
集成电路测试行业属于典型的知识密集型行业，公司要保持持久的竞争力，必须不断加大人才培养和引进力度。目前，与广阔的市场空间相比，专业测试研发技术人员严重匮乏。发行人的测试解决方案开发、测试技术创新和前瞻性研究主要依托以核心技术人员为骨干的研发团队。发行人测试技术复杂程度高、研发难度大，掌握这些技术需要多学科的知识积累和多年的技术沉淀，如果研发技术人员大量流失，将对公司经营造成重大不利影响。
(五)租赁房产产权存在瑕疵的风险
公司租赁的位于东莞市万江街道莫屋工业区厂房及宿舍未取得房产证，其产权存在瑕疵。未来如果因为产权瑕疵、出租方违约或当地政府部门对相关土地进行重新规划而使得相关房产拆迁，则公司的厂区和宿舍存在被迫搬迁的风险，进而对公司的生产经营带来一定的不利影响，搬迁和临时停工都将造成一定的经济损失。
(六)新型冠状病毒肺炎疫情对公司造成不利影响的风险
公司所处行业为集成电路行业，下游客户主要为芯片设计公司，终端产品应用领域广阔。目前，本次新型冠状病毒肺炎疫情对公司生产经营活动暂不构成不利影响，但不能排除后续疫情变化及相关产业传导等对公司生产经营产生不利影响。此外，公司客户及目标客户可能受到整体经济形势波动或自身生产经营的影响，可能导致对公司款项的收回、业务拓展等产生不利影响。
