IT商业网7月30日讯 Robinhood今天冲击股市，这是今年最受期待和争议的首次公开发行(IPO)之一。起价为每股38美元，该股在首日交易结束时下跌8%，反映出投资者对公司财务状况和持续法律风险的担忧。尽管如此，公司说它从出售5500万股股票中净赚约18.9亿美元，估值约为290亿美元。该公司在纳斯达克上市，股票代码为HOOD。
虽然成立于2013年，但这家金融服务公司发展迅速。它现在拥有美国第三大资金账户，达到2220万个，仅次于富达和查尔斯·施瓦布，这两个机构巨头已经存在了几十年。Robinhood的主要产品是一款应用程序，旨在允许个人投资者在没有佣金或金融经纪人的情况下买卖股票。罗宾汉还提供加密货币交易和现金管理账户。
Robinhood101:争议中的成长
该公司宣称的使命是“让所有人的金融民主化”。到目前为止，它已经成功创建了一个平易近人的低成本平台，吸引了大量新的年轻投资者。该公司2020年营收增长至9.59亿美元，同比增长245%。其第一季度收益为5.22亿美元，同比增长309%。
在成长过程中，Robinhood陷入了争议。1月28日，Robinhood发布声明称，不允许客户购买包括以下公司的股票GameStop，AMC娱乐控股公司和诺基亚。做出这一决定是为了应对Reddit社区成员协调导致的大量交易，WallStreetBets，这推高了这些公司的股价所谓的“迷因股”。其后果是戏剧性的、严重的和多方面的，包括向Robinhood紧急注资、民选官员和联邦机构激起兴趣以及其客户群的愤怒。
反弹还包括近50起诉讼投资者将继续关注的重大风险。6月，金融业监管局罚款的Robinhood5700万美元，2010年订购近1300万美元赔偿对客户-监管机构有史以来最大的罚款。
“在确定适当的制裁时，FINRA考虑了客户遭受的广泛而重大的伤害，包括从公司收到虚假或误导信息的数百万客户，受公司影响的数百万客户系统中断2020年3月，该公司批准了数千名客户进行期权交易，即使客户不适合这样做。”该组织在一份新闻稿中说。
但是自从Robinhood成立以来，争议就不断。批评者认为，该平台的“游戏化”对占其用户基础很大一部分的缺乏经验的交易者来说是一种特别的危险。2020年，一名20岁的大学生自杀他错误地认为自己在交易中损失了70多万美元在应用程序上。遗书中特别提到了Robinhood。
投资者应该如何看待Robinhood
不可否认Robinhood很受欢迎，但在决定是否投资公司股票时，重要的是要超越头条和炒作。“Robinhood首次公开募股的第一周将是有趣的，”个人资本首席投资官克雷格·伯克说。“该公司有一个直接的途径来激发数百万零售用户的兴趣。这包括很大一部分倾向于对任何波动性事物进行投机的新兴群体。”
投机是一种冒险的投资方式。认真的投资者会检查公司的财务报表，以了解其商业模式、机会和弱点。在上市之前，每家公司都需要向美国证券交易委员会提交一份注册声明——也称为S-1。(你可以在美国证券交易委员会上输入任何公司的名字来找到它的S-1EDGAR档案网站。)
在一份S-1声明的开头，你会发现一份提供信息的招股书和摘要。关键项目是:
详细的公司描述
财务和经营历史
产品和服务
初级市场
竞争对手信息
阅读公司的S-1声明是投资前了解公司的好方法。当你考虑任何投资时，这里有几件事要仔细检查。
这家公司经营多久了?
2019年，高盛分析了25年来的4481次IPO，以确定成功IPO的关键因素。他们发现，尽管年龄不是表现优异的“重要指标”，但在首次公开募股前五年或更短时间成立的公司在五个季度后销售额增长了50%，相比之下，5至15岁的公司增长了30%，15岁及以上的公司增长了19%。
市场前景如何?
一家公司长期成功的潜力不仅仅是盈利能力:观察整个行业可能是一个很好的指标。在S-1申报文件中，企业渴望招募新的投资者，并提供一份支持行业增长的研究和调查清单。你也可以通过阅读贸易杂志收集的最新信息来做自己的研究，美国金融业监管局，该皮尤研究中心,莫宁斯塔，该一秒钟和其他人。
增长和盈利有什么计划?
了解一家公司计划如何投资资本和扩大业务是衡量其财务实力的有效方法。除了S-1报表，一家公司最新的损益表、现金流量表和资产负债表都是一个很好的切入点。
损益表详细说明公司在一段时间内赚了多少钱。该报表包括公司费用，如销售商品、一般和行政费用、利息和税款。你可以从列出的总收入中减去这些费用来了解公司的净收入。
现金流量表展示资金如何在三个类别中流入和流出公司:经营、投资和融资。这些类别共同提供了核心业务、对供应商和第三方的付款、财产和安全成本和收益、股东股息支付、通过发行股票收到的现金以及所有者权益的快照。
资产负债表详细说明公司的资产、负债和股东权益。资产负债表可以通过衡量一家公司拥有多少债务和股东持有多少股权来提供公司健康状况的快照。
除了获得更清晰的财务状况，你还可以将一家公司的财务状况与其宣称的增长计划进行比较。例如，Robinhood说它计划通过Robinhood推荐计划向客户市场推广并扩大其客户群，当朋友通过他们的推荐链接注册Robinhood时，该计划将奖励客户高达500美元的奖励股票。在链接他们的银行账户后，新客户还可以获得500美元的股票信贷。Robinhood还分享了向欧洲和亚洲国际市场扩张的计划，同时还通过“产品创新、教育内容、技术和基础设施改进以及客户支持”来改善其平台公司的计划是否符合实际取决于数字。
竞争对手是谁?
每只股票都有风险，一家公司的IPO成功与否很大程度上取决于投资者如何衡量其与竞争对手的竞争能力。更多地了解每家公司的运营实践和市场份额是确定一个新人在行业中扰乱和立足的最佳方式。Robinhood将富达投资、IBKR、M1金融、嘉信理财、TD Ameritrade、Thinkorswim、Vanguard和威布尔列为其主要竞争对手。
将风险降至最低
如果你在最近的首次公开募股中买入股票，但仍然担心风险，有几种方法可以限制你的风险敞口。你不必一上市就买。事实上，根据纳斯达克的数据，近50%的首次公开募股股票在头48小时内下跌，这基本上把早期盈利的机会缩小到了抛硬币的程度。考虑一个观望策略，在股票下跌时买入，以最大化你的初始收益。
除了购买单个公司的股票，你还可以通过购买交易所交易基金的股票来对冲你的投资，该基金包括你关注的股票。ETF是投资的集合，可以包括股票、债券和大宗商品。他们分散投资的风险比拿一只股票冒险要小。针对单一行业的股票交易所交易基金可以让投资者接触到老牌公司和新上市股票的组合。（阿雷 编译至CNET）
