上一篇提到，有别于Meta大幅上调第二季度资本支出预期，引发市场对成本失控的担忧，谷歌一季度的资本支出为120亿美元，主要用于投资服务器和数据中心，且未来几个季度也会维持类似的支出水平，而非大幅加码。
然而，和谷歌支出稳健形成鲜明对比的是，微软正在以至少2016年以来最快的速度增加支出。 甚至可能还不够。
根据财报，微软2024年第一季度营收为618.58亿美元，同比增长17%，不计入汇率变动的影响同样为年增17%;净利为219.39亿美元，年增20%。 盘后股票上涨4%。
在这波AI热潮中，微软不断在加码。 受此影响，公司资本支出从上一季度的115亿美元增加至140亿美元，比分析师131.4亿美元的预期高出近10亿美元。
该公司的支出速度远快于收入增长的速度，不过据外媒援引业内人士分析，即使这些投资发挥了作用，微软仍然缺乏数据中心基础设施，特别是用于部署AI模型的基础设施。 微软财务长胡德在该公司的财报电话会议上表示「对基础设施的需求超过我们的供应」。
微软确实需要越来越多的运算来运行繁重的工作负载，将生成式 AI 功能添加到他们的产品中——诸如 Teams 通讯应用程序、Bing 搜索引擎等。
微软并不是唯一一家面临供应挑战的 AI 硬件供应商。 作为用于训练和部署生成式 AI 模型的处理器 No.1.来自英伟达的供应一直非常紧张。 就连主要客户之一微软，如今也有「巧妇难为无米之炊」，被「卡脖子」的恐慌。
根据外媒报道，微软设定了内部目标，计划在今年底前囤积180万块AI芯片。 这意味着微软希望在 2024 年内，将公司所持有的 GPU 数量增加两倍。 有知情人士透露，到2027年上半年，微软预计将在GPU和数据中心上花费约1000亿美元。
在 2024 年第一季度，微软的 Azure 云端营收增长了 31%，其中 AI 的营收增长了 7%。 Hood 表示，产能问题可能会影响 AI 的业绩，并将在下一个季度产生影响;供应限制意味着微软在推理阶段出租给客户部署模型的可用容量减少。
Azure 是微软未来的关键，每季贡献数百亿美元的收入，成长速度快于公司的大多数其他部门。 在 Azure 中，AI 服务是一个亮点，吸引了新客户，因为如上文所言，微软正在亚马逊和谷歌竞争网络服务。
Hood 表示，本季资本支出将大幅增加，主要用于云端基础设施。 她呼吁在7月1日开始的新财政年度增加资本支出。 微软打算扩大规模，以满足客户对云和 AI 产品日益增长的需求。
Meta、谷歌、微软竞相进军人工智能，别忽略了最后可能的赢家——「卖铲子」的英伟达，不管哪家想挖掘AI领域，都得买这家的帐，英伟达周五大涨6.18%，收每股877.35美元，盘后上涨1.92%，今年迄今已涨逾77%。
